岳飞风波亭蒙冤后，家将张保之子张炎携带岳飞的外孙女，抗金名将张宪之女张雪波逃离京城，避难盘龙山。张雪波长大后与隐居此山的檀公直之子檀道成成婚，生下一子，取名檀羽冲。一日，张炎偶然得知檀公直原是金国王爷，遂在酒中下毒欲杀死檀家父子。正当此际，金国官兵奉旨来召檀公直回京，捉拿张雪波的宋国卫士也接踵而来。并肩对敌之余张炎终于明白了真相，原来檀公直当年是因不愿领兵攻打宋国才离开金廷，可惜为时已晚，张炎和檀公直父子亦皆因伤重而亡。

　　张雪波毁容携儿下山，隐姓埋名在金国商州节度使完颜鉴府上养花，并生下遗腹女檀羽樱。三年后，辽国王子、檀公直生前好友耶律玄元只身闯入完颜府寻找张雪波母子，并欲与少时情侣完颜夫人相见。完颜夫人不忍见丈夫和昔日的心上人对敌，携檀羽樱出走。耶律玄元与府中卫士及金国一等巴鲁图哈必图一场混战，张雪波不幸中箭身亡，耶律玄元带檀羽冲离开，并收他为徒，传与一身绝世武艺与一支玉箫。

　　七年后，檀羽冲艺成下山，在洛阳归云庄手诛仇人哈必图，并结识了神秘的娇媚少女赫连清波。从开封完颜夫人处，檀羽冲得知妹妹已被送往江南，托付给师父的朋友太湖七十二家水寨总头领王宇庭教养，于是也跟踪而下江南。

　　檀羽冲来到临安，在西湖酒楼为卖唱少女钟灵秀解围，同时也见到了族弟檀世英。他拒绝了檀世英回金国效力的建议，却被临安的武林豪杰误会为金国奸细而追杀。檀羽冲在灵秀的帮助下来到太湖洞庭山向王宇庭求助未果，而檀羽樱也早已被心如神尼收入门下离开太湖。

　　熟悉地形的灵秀帮助檀羽冲来到边境，向千柳庄庄主柳元甲求助，准备渡江北还。暗投金国的柳元甲却以武林盟主的身份，借江南豪杰之手把檀羽冲逼入绝境。灵秀祖父钟不鸣死于庄内，清波突然出现，帮助身负重伤的檀羽冲逃出生天，但她狠辣的手段和金国郡主的身份埋葬了他们最后的友情。檀羽冲救醒昏迷的灵秀，自己却不支倒地，清波留下一支灵芝黯然离去。七日后檀羽冲苏醒，但已武功尽失成为废人。

　　灵秀对檀羽冲不离不弃，细心照料，两人隐居翠屏山半年有余，最初的兄妹之情慢慢开始变化。檀羽冲为灵秀补办十八岁生日，陷于情感的迷惘。正在此时，他们的行踪暴露，金国国师金超岳欲置檀羽冲于死地，灵秀舍生相救，死在金超岳掌下。檀羽冲伤心欲绝，幸好被赶来的清波以激将法点醒。安葬灵秀之后，檀羽冲和清波之妹赫连清云再度南下，与宋朝豪杰会于桐柏山，消释了误会。檀羽冲决定携清云回到翠屏山居住，以完成与灵秀长相厮守的承诺，同时也因为这里一半是宋，一半是金。